Fondos Índice son fondos mutuos de inversión que copian el rendimiento de un índice de mercado, como el S&P 500 o el DJI.
Los índices de mercado son elaborados por empresas de inversión y se componen de numerosas empresas que cumplen con ciertos requisitos. Las ponderaciones de la composición puede variar de acuerdo a diversos indicadores, como la capitalización. Existen numerosos índices de mercados. Algunos índices tienen relativamente pocos activos, como el DJI que tiene solo 30. Mientras que otros se componen por muchos mas activos, como el MSCI US Broad Market, que se compone de 3.300 acciones (cubre el 99.5% del mercado de acciones float de Estados Unidos).
La inversión en fondos índice es una forma de inversión pasiva. La inversión pasiva, por oposición a la inversión activa, consiste en no buscar obtener un rendimiento superior al mercado, sino simplemente copiar el rendimiento de un índice.
La inversión activa consiste en elegir ciertos activos que se considera que tendrán un rendimiento superior al mercado. Supone que las fallas de mercado se pueden aprovechar. La inversión activa tiene un costo superior a la inversión pasiva, porque es necesario realizar un análisis de la situación de las empresas y sus prospectivas futuras. Es por esto que los fondos de inversión gestionados activamente tienen un costo muy superior a los fondos índice.
En España, hay fondos indexados con el Ibex 35, con el Euro Stoxx y con el SP500. Algunos de los fondos con menores costos son el Santander Índice España (Ibex 35), el Santander Índice Euro Clase Institucional FI (Euro Stoxx) y el Bankia Banca Privada Índice S&P 500.
Diversos estudios 1) 2) muestran que en el largo plazo, los costos son el principal determinante del rendimiento de un fondo para el inversor. Al tener los fondos índice costos mucho menores que los fondos gestionados activamente, es de esperar que para muchos inversores, una estrategia ganadora puede ser invertir en fondos índices en lugar de invertir en fondos gestionados activamente, dado que estos últimos tienen costos mucho mayores.
Cabe destacar que la oferta de fondos índices en países como España, es muy inferior a la oferta de fondos índice en países con mercados financieros mas desarrollados, como Estados Unidos 3)
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